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§身价的概念（第1页）

§身价的概念

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所谓身价，本意是指一个人的价值，引申为他的身份或在社会中的地位。

在这里，是指一个人创造或拥有的个人财富，特指可变现金融资产。

人的身价随时会变，关键取决于两点：一是获得财富的速度，二是投资理财技巧。

对于大多数人来说，财富的增长速度远远比不上通货膨胀及投资理财不当所带来的财富侵蚀。

这时候，他的财富名义上是增加的，但实际购买力在下降。

那么，这两者之间究竟要保持怎样的一个比例，或者说，中产阶级要想确保自己的身价不跌，平均每年的财富增长速度要达到多少呢？研究表明，至少是13%至16%，而不是只要略高于居民消费价格指数就行（2017年我国的居民消费价格指数是1.6%）。

这不是理论，而是有确切依据的。

从居民收入水平看，1987年我国城镇居民人均可用于生活费的收入为916元，2017年我国城镇居民人均可支配收入已增长到36396元。

在过去的这30年里，后者是前者的39.73倍，年平均增长速度高达13.06%。

如果换个角度，从我国每年的货币投放量角度来考察，1997年年末我国的货币和准货币（M2）供应量为90995.30亿元，2017年年末为1676768.54亿元，在这20年里，后者是前者的18.43倍，年平均增长速度高达15.68%。

容易看出，如果你的年收入平均增长速度处于13%至16%这个区域，那还只能表明你的身价维持在过去的水平。

只有快速超越这个区域，才能表明你的实际身价在提高；更不用说，绝大部分人的财富增长速度要远远低于13%至16%，许多人还整天陶醉于把钱存在银行或各种理财账户里，年收益率只要超过居民消费价格指数（例如上面的1.6%）就沾沾自喜了呢！

有谁能达到这样的增长速度吗？长期来看几乎不可能。

因为从全球范围来考察，盈利状况最好的企业其长期投资回报率通常也只有15%左右。

换句话说，在我国，几乎所有人的家庭财富都在贬值。

贬值幅度有多大呢？我们分以下三种对象看。

一是没有存款，或存款很少、基本上可以忽略不计的穷人。

假如他们一直做同样的工作，每年的收入平均增长幅度恰好等于M2（即平均每年的收入增长幅度高达16%左右，这在现实生活中已经是很高的了）。

初看起来，好像他们的身价（资产）并没有贬值，但实际上这并不见得是什么好事，因为他们本来就是“无产”

阶级。

二是拥有或多或少存款的中产阶级。

他们的人力资本同样是有可能保值甚至增值的，可是金融资产就做不到这一点了。

假如说，他们的证券投资包括股票、理财、储蓄等在内平均每年的收益率是3%，可是M2的年增长率却高达15.68%，这就意味着他们的金融资产部分每年都要缩水15.68%-3%=12.68%。

这是什么意思呢？打个比方说，你今年有100万元金融资产，1年过去后实际购买力就只剩下了87.32万元，10年后的实际购买力就只剩下25.77万元，相当于现在的14，就这么厉害！

你还别不相信，你看看你当地现在的房价与10年前相比是不是只是过去的4倍，就觉得这实在很好理解了。

从这个角度看，中产阶级要想保住自己的身价不跌（实际购买力不降低），实在不是一件容易的事。

尤其是金融资产越多的家庭，这种缩水速度会越快。

这里的平衡点在于，上面所说的缩水速度（缩水率）的倍数。

举例说，如果你们全家今年的工资性收入是22万元，省吃俭用存下12万元，那么，当你全家的金融资产为12÷12.68%=94.64万元时，这里就是平衡点。

换句话说就是，你家里最多“只该”

有这么多金融资产。

在这个平衡点，光是每年的通货膨胀就能完全吞噬掉你的财富积累；数额越大，亏空越大。

这时候，你家里的名义货币虽然仍是增长的，但实际购买力却在下降，这就几乎彻底阻挡了你进入富豪阶层的路。

这就是所谓的“中产阶级陷阱”

。